Caterpillar baut Bagger, Bulldozer und Bergbaumaschinen. Die gelben Maschinen sind so verbreitet, dass Ökonomen den Auftragseingang des Unternehmens als Indikator für die Weltkonjunktur lesen.
Unternehmensprofil
| Unternehmen | Caterpillar Inc. |
| ISIN | US1491231015 |
| WKN | 850598 |
| Tickersymbol | CAT |
| Börse | New York Stock Exchange |
| Index | Dow Jones, S&P 500 |
| Branche | Baumaschinen, Bergbautechnik |
| Sitz | Irving, Texas, USA |
| Gegründet | 1925 |
Kursverlauf
Das Geschäftsmodell
Der Konzern liefert Maschinen für Bau, Bergbau und Energiegewinnung sowie Motoren und Turbinen. Verkauft wird über ein weltweites Händlernetz, das zugleich Wartung und Ersatzteile übernimmt.
Das Servicegeschäft ist der stabilere Teil: Maschinen laufen jahrzehntelang und brauchen Teile – ähnlich wie bei MTU oder GEA.
Dazu kommt ein Finanzierungsgeschäft, das Kunden den Kauf ermöglicht – bei Maschinenpreisen im sechsstelligen Bereich ein wesentlicher Teil des Modells.
Was den Kurs bewegt
Rohstoffpreise. Hohe Preise für Kupfer, Eisenerz und Kohle lassen Bergbaukonzerne investieren. Fallen sie, werden Bestellungen storniert.
Infrastrukturprogramme. Staatliche Bauprogramme wirken direkt auf die Nachfrage nach Baumaschinen.
Rechenzentren. Ein neuerer Treiber: Caterpillar liefert Notstromaggregate und Generatoren für Rechenzentren, deren Zahl durch KI-Anwendungen wächst.
Gewichtung im Dow Jones
Wegen des hohen Aktienkurses zählt Caterpillar zu den schwerer gewichteten Dow-Werten – ein Effekt der Kursgewichtung, nicht der Unternehmensgröße.
Dividende
Caterpillar hat die Dividende über dreißig Jahre in Folge erhöht und zählt zu den Dividendenaristokraten. Zusätzlich laufen umfangreiche Aktienrückkäufe.
Bemerkenswert ist die Beständigkeit in einem ausgeprägt zyklischen Geschäft – mehr dazu im Beitrag zur Dividende.
Aktiensplits
| Datum | Verhältnis |
|---|---|
| 13.07.2005 | 2 : 1 |
| 14.07.1997 | 2 : 1 |
Die Aktie wurde mehrfach geteilt, zuletzt 2005. Warum sich am Wert nichts ändert, steht im Beitrag zum Aktiensplit.
Termine
| Anlass | Rhythmus |
|---|---|
| Hauptversammlung | jährlich, meist im Frühjahr |
| Dividendenzahlung | vierteljährlich |
| Quartalszahlen | vier Berichte je Geschäftsjahr |
| Ex-Tag | rund zwei Wochen vor jedem Zahltag |
Die genauen Daten veröffentlicht das Unternehmen im Finanzkalender auf seiner Investor-Relations-Seite, meist ein Jahr im Voraus. Wie Ex-Tag und Zahltag zusammenhängen und warum der Kurs am Ex-Tag fällt, steht im Dividendenkalender.
Wettbewerber
| Unternehmen | Land | ISIN |
|---|---|---|
| Komatsu | Japan | JP3304200003 |
| Deere & Company | USA | US2441991054 |
| Volvo | Schweden | SE0000115446 |
| Hitachi Construction | Japan | JP3787000003 |
Komatsu aus Japan ist der größte Wettbewerber bei Baumaschinen. Deere dominiert die Landtechnik, überschneidet sich aber bei Baugeräten. Chinesische Hersteller gewinnen in Schwellenländern Anteile.
Einordnung
Caterpillar ist ein ausgeprägt zyklischer Wert, dessen Auftragsbücher als Frühindikator für die Weltwirtschaft gelten.
Aus Sicht der Marktteilnehmer ist der Anteil des Servicegeschäfts entscheidend. Er bestimmt, wie stark das Ergebnis einbricht, wenn keine neuen Maschinen bestellt werden.
Weitere Unternehmen finden Sie in unserer Übersicht Aktien im Portrait. Grundlagen zur Geldanlage stehen unter Finanzwissen.
Kursdaten von TradingView, verzögert. Dieser Beitrag dient der Information und stellt keine Anlageberatung dar. Wertpapiergeschäfte sind mit Risiken bis zum Totalverlust verbunden. Bei US-Werten besteht zusätzlich ein Währungsrisiko.